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事務：6月4日，公司通知布告团體旗下美國子公司Meiyen Laboratory Inc近日與美國Genesis Biosystems公司告竣计谋互助，得到其脂肪收集體系LipiVage在大中华區（中國大陸、香港、澳門、台灣地域）及韩國的独家代辦署理权。【慧博投研资讯】6月2日，公司通知布告于中國地域独家代辦署理韩國东方醫學會社旗下爱拉丝提脸部埋植线（线雕）和私密用线两类產物。（慧博投研资讯）
中國塑形瘦身市場远景广漠，计谋互助的LipiVage脂肪收集體系機能优秀。按照Euromonitor数据，中國成人肥胖率从2002年的3%增至2018年的7%，且美白身體乳液,因為生齿基数巨大，中國已成為消炎止痛按摩油,全世界肥胖生齿至多的國度，催生庞大的瘦身塑形市場。按照iimedia2020年對2千人调研，愿意付费瘦身的人群比例跨越90%。中國塑形瘦身2020年市場范围约105亿元，估计将来将以跨越醫美总體市場的增速高速成长，至2030年有望冲破千亿市台中當舖，場范围。今朝吸脂是中國女性塑形的首选方法，2020年占比跨越80%，同時自體脂肪移植也随之遍及利用，2018年景為双十一時代最受接待的手術项目之一，但传统脂肪移植的细胞存活率在30%-70%之間。而LipiVage ？立异具有自力的、即用型的两步式脂肪采集、洗濯和转移體系，操作简略、结果暖和、无菌包装兼具平安性與便当性，是通例负压吸脂技能的改進版；且颠末其洗濯體系後的移植脂肪成活率提高到80%-90%以上。這次计谋互助将有助公司進一步扩充其醫美產物管线，提高在手術类醫美范畴的综合气力，
美容埋线市場2019-2024年CAGR有望达26%，代辦署理埋线助力公司醫美平台進一步扩大。按照Frost&Sullivan数据，2019年中國埋植线潜伏市場空間约10亿元，估计2024年将到达32亿元，2019-2024年CAGR约為26%。這次公司独家代辦署理的脸部埋植线（线雕）產物共四個，包含提拉线、網润线、双齿线和双针线，均已得到美國FDA、欧盟CE认证，并已在海内获批，可实現快速上市贩卖。美白牙膏推薦,脸部线材均采纳平安可吸取的聚對二氧环已酮PPDO线材（最新一代），并连系3D立體冷压覆膜技能，可有用晋升豐盈固定下垂及干瘦的皮肤软组织，长期平安靠得住，具备杰出的生物相容性。此中，爱拉丝提提拉线具有较着临床上风：1)无需打结，低落發炎传染率的危害；2)產物质量尺度高，可避免脸部凹陷；3)采纳冷压技能，线材韧性较好，可以或许抗张力；4)具备加长倒刺头部锚锥，避免线材位移等。本次代辦署理将公司醫美平台快速扩展至埋线產物，助力公司向國际化、多元化的一流醫美平台公司再進一步。
红利展望與估值程度：公司醫美產物线快速扩大，肉毒素快速放量将显著進献事迹。咱们估计公司2021-23年别离实現净利润7.9/10.9/15.5亿元，当前市值對應2021-23年PE 36/26/18倍，保持“買入”评级。 |
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發表於 2021-11-19 13:50:01
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